Covered Put Optionen Strategien

Verwalten von Risiken mit Optionsstrategien: Überdachte Anrufe und Schutzmaßnahmen 13 Überdachte Anrufe und Schutzmaßnahmen Strategien Es gibt noch einen Weg, um Optionen zu klassifizieren: Ob ein Vertrag abgedeckt oder aufgedeckt ist, hat viel mit der Marge oder dem Kreditbedarf zu tun Der beteiligten Parteien Covered Call Ein abgedeckter Anruf ist, wenn der Anleger eine Long-Position in einem Vermögenswert hat, kombiniert mit einer Short-Position in einer Call-Option auf dem gleichen Basiswert. Ein Anrufschreiber kann erforderlich sein, um die Ware zu liefern, wenn der Käufer seine Option ausübt. Wenn der Anrufschreiber die Anteile bei der Einzahlung bei ihrem Makler hat, dann hat sie einen abgedeckten Anruf geschrieben. Es gibt keine Margin-Anforderung für einen abgedeckten Anruf dies ist, weil die zugrunde liegenden Wertpapiere genau dort sitzen - es gibt keine Frage der Kreditwürdigkeit. 13 Ein Investor wird eine Call-Option schreiben, wenn er fühlt, dass ein bestimmter Aktienpreis nicht über ein bestimmtes Niveau steigen wird. Beachten Sie, dass der Call-Writer, wenn die Call-Option im Geld ausgeübt wird, den Call-Options-Inhaberbestand aus seinem Inventar zu dem im Optionsvertrag angegebenen Ausübungspreis verkauft. Sein maximaler Verlust wäre dann: 13 Maximaler Verlust Call Premium Ausübungspreis - Preis für Basiswert gezahlt. 13 Lasst uns ein Beispiel ansehen. Angenommen, Sie haben 250 Aktien von XYZ, die Sie für 17 gekauft haben und dass die XYZ Jul 20 Call Option für 1 handelt. Das folgende Diagramm veranschaulicht die typische Auszahlung von einem abgedeckten Anruf zu erwarten. 13 13 Ungedeckter Anruf Wenn der Anrufschreiber nicht die zugrunde liegenden Anteile hat, hat sie einen nicht aufgedeckten Anruf geschrieben, der für den Schriftsteller viel riskanter ist als ein abgedeckter Anruf. Wenn der Käufer eines Anrufs die Option zum Aufruf ausübt, wird der Schriftsteller gezwungen sein, den Vermögenswert zum Spot-Preis zu kaufen, und da es keine Begrenzung gibt, wie hoch ein Aktienkurs gehen kann, kann dieser Spot-Preis theoretisch zu einem gehen Unendliche Menge an Dollar. Schutz-Put Ein Schutz-Put ist eine Option, in der der Schriftsteller hat Bargeld in Kaution gleich den Kosten für den Kauf der Aktien von der Inhaber der Put, wenn der Inhaber übt sein Recht zu verkaufen. Dies begrenzt die Schriftsteller Risiko, weil Geld oder Lager bereits beiseite gesetzt ist. Das Risiko ist aber nicht so toll. Der Bestand wird nicht zum Spot-Preis gekauft, den er zum Ausübungspreis erworben wird, der am Tag der Eröffnungs-Transaktion vereinbart wurde. Je höher der Spotpreis ist, desto mehr schlägt der Schriftsteller, weil sie die Aktie zum niedrigeren Ausübungspreis kauft und sie für alles verkauft, was sie auf dem Markt bekommen kann. Es besteht die Gefahr, dass der Spotpreis sinkt, aber das niedrigste, was es gehen kann, ist 0 und das passiert fast niemals in der Zeitspanne, die durch einen Optionsvertrag abgedeckt ist. Lets betrachten das Worst-Case-Szenario, in dem der Schriftsteller den vollen Ausübungspreis für einen völlig wertlosen Vorrat bezahlen muss. Wenn sie einen Posten bei 18 verkauft hat und es jetzt nichts wert ist, dann hat sie 18 für jede Aktie verloren, die sie zu kaufen pflegte: Wenn das ein Block von 50.000 Aktien ist, beträgt der Verlust 900.000. Niemand will diese Art von Geld verlieren, aber es ist unbedeutend im Vergleich zu den astronomischen Verlusten, die mit dem Schreiben von ungedeckten Anrufen möglich sind. Beispiel: Sagen Sie ABC-Aktienhandel für 75 und seine einmonatige 70 setzt Handel für 3. Ein Put-Schriftsteller würde die 70 Puts auf den Markt verkaufen und sammeln die 300 3 x 100 Prämie. Ein solcher Händler erwartet, dass der Preis von ABC im kommenden Monat über 67 Jahre alt wird, wie nachfolgend dargestellt: 13 13 So sehen wir, dass der Trader den steigenden Verlusten ausgesetzt ist, wenn der Kurs der Aktie unter 67 liegt Aktienkurs von 65, ist der Put-Verkäufer immer noch verpflichtet, Aktien von ABC zum Ausübungspreis von 70 zu kaufen. Er oder sie würde einen Verlust von 200, die wie folgt berechnet wird: 6.500 (Marktwert) - 7.000 (Preis gezahlt ) 300 (Prämie gesammelt) Ungedeckter Put Der Unterschied in den Risikoprofilen zwischen ungedeckten Anrufen (fast grenzenloses Risiko) und einem aufgedeckten Put (klar definiertes Risiko) ist, warum konservative Anleger, die nie daran denken würden, einen ungedeckten Anruf zu schreiben, nicht zögern, eine zu schreiben Aufgedeckt. Ein aufgedeckter Posten ist eine Short-Position, in der der Schriftsteller keine Bargeld-Kaution hat, die den Kosten entspricht, um die Aktien vom Inhaber des Puts zu erwerben, wenn der Inhaber sein Recht zum Verkauf ausübt. Wieder weiß der Schriftsteller, in den Dollar, genau das, was das Worst-Case-Szenario ist und kann eine fundierte Entscheidung darüber, ob es wert ist, das Kapital zu binden, um das Put zu decken. SCHLUSSFOLGERUNG In diesem Abschnitt gelangten wir über Derivate, Forwards, Futures, Optionen und Swap-Märkte, die Merkmale der verschiedenen Arten von Derivaten, die Ermittlung von Auszahlungen verschiedener Strategien und Positionen sowie die Anwendung von Optionsstrategien zur Steuerung des Risikos.10 Options Strategies To Kennen Sie oft, Händler gehen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis davon, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und maximieren die Rendite. Mit ein wenig Aufwand können die Händler jedoch lernen, wie man die Flexibilität und die volle Leistungsfähigkeit der Optionen als Handelsfahrzeug nutzen kann. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffen, die Lernkurve zu verkürzen und in die richtige Richtung zu zeigen. Zu oft springen Händler in das Optionsspiel mit wenig oder gar kein Verständnis davon, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und die Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand können die Händler jedoch lernen, wie man die Flexibilität und die volle Leistungsfähigkeit der Optionen als Handelsfahrzeug nutzen kann. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffen, die Lernkurve zu verkürzen und in die richtige Richtung zu zeigen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch eine grundlegende abgedeckte Call - oder Buy-Write-Strategie tätigen. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt erwerben und gleichzeitig eine Call-Option auf die gleichen Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensvolumen sollte gleich der Anzahl der Vermögenswerte sein, die der Call-Option zugrunde liegen. Anleger werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Stellungnahme zu den Vermögenswerten haben und zusätzliche Gewinne (durch Erhalt der Call Prämie) generieren oder gegen einen möglichen Rückgang des zugrunde liegenden Vermögenswerts schützen wollen. (Für mehr Einsicht, lesen Covered Call Strategies für einen fallenden Markt.) 2. Verheiratet Put In einer verheirateten Put-Strategie, ein Investor, der kauft (oder derzeit besitzt) ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien), kauft gleichzeitig eine Put-Option für eine Gleichwertige Anzahl von Aktien. Investoren werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf den Vermögenswert sind und sich gegen potenzielle kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung, und stellt einen Boden, wenn die Vermögenswerte Preis drängen drastisch. (Für mehr über die Verwendung dieser Strategie, siehe Verheiratete Puts: Eine schützende Beziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Stier Call Spread-Strategie, wird ein Investor gleichzeitig kaufen Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkaufen die gleiche Anzahl von Anrufen an einem Höherer Ausübungspreis. Beide Call-Optionen haben den gleichen Ablaufmonat und den zugrunde liegenden Vermögenswert. Diese Art von vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor ist bullish und erwartet einen moderaten Anstieg der Preis der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Der Bär Put Spread-Strategie ist eine andere Form der vertikalen Spread wie die Stier Anruf verbreitet. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis erwerben und die gleiche Anzahl von Puts zu einem niedrigeren Ausübungspreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Verfallsdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Trader bärisch ist und erwartet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert sinkt. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne als auch begrenzte Verluste. (Für mehr auf dieser Strategie lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brüllende Alternative zu Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragenstrategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-money-Put-Option und das Schreiben eines Out-of-the - Morgen-Call-Option zur gleichen Zeit, für den gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine lange Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne einsparen, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr auf diese Arten von Strategien, siehe Dont Forget Your Protective Collar und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Optionen Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Ausübungspreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Ablaufdatum gleichzeitig. Ein Anleger wird diese Strategie oft nutzen, wenn er oder sie glaubt, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich deutlich bewegen wird, aber nicht sicher ist, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte beschränkt ist. (Für mehr, lesen Sie Straddle-Strategie Ein einfacher Ansatz, um Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer langen erwürgenden Optionen-Strategie, kauft der Investor einen Anruf und setzen Option mit der gleichen Reife und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen. Der Put-Streik-Preis wird in der Regel unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen werden aus dem Geld. Ein Investor, der diese Strategie nutzt, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erleben wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste beschränken sich auf die Kosten beider Optionen erwürgen wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, siehe Get A Strong Hold On Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Butterfly-Spread-Optionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverbreitungsstrategie als auch eine Bärenverbreitungsstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Streikpreise verwenden. Zum Beispiel, eine Art von Schmetterling verbreitet beinhaltet den Kauf einer Call (put) Option auf den niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, beim Verkauf von zwei Call (put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Ausübungspreis, und dann ein letzter Anruf (put) Option zu einem noch höheren (niedrigeren) Ausübungspreis. (Für mehr über diese Strategie, lesen Sie Einstellung Profit Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist die i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine lange und kurze Position in zwei verschiedenen erwürgenden Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die definitiv Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen, mehr über diese Strategie zu lesen in Take Flight mit einem eisernen Kondor. Sollten Sie zu Iron Condors gehen und die Strategie für sich selbst (risikofrei) mit dem Investopedia Simulator ausprobieren.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Optionsstrategie, die wir demonstrieren werden Hier ist der eiserne schmetterling In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgenden kombinieren. Obwohl ähnlich wie ein Schmetterling verbreitet. Diese Strategie unterscheidet sich, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zum einen oder anderen. Der Gewinn und Verlust sind in einem bestimmten Bereich begrenzt, abhängig von den Ausübungspreisen der verwendeten Optionen. Investoren werden oft out-of-the-money Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken, während Begrenzung des Risikos. (Um zu verstehen, diese Strategie mehr, lesen, was ist eine Iron Butterfly Option Strategie) Related ArticlesCovered Put Beschreibung Die Idee ist es, die Aktie kurz zu verkaufen und verkaufen eine tief-in-the-money-put, die Handel für nah an seinem intrinsischen Wert ist. Dadurch ergibt sich ein Barausgleich in Höhe des Optionen-Ausübungspreises, der in einen verzinslichen Vermögenswert investiert werden kann. Zuordnung auf die Put-Option, wann und wenn es auftritt, wird eine vollständige Liquidation der Position verursachen. Der Gewinn wäre dann die Zinsen, die auf dem, was im Wesentlichen ein Nullaufwand ist, verdient werden. Die Gefahr besteht darin, dass die Aktie über dem Ausübungspreis des Puts liegt, in welchem ​​Fall das Risiko offen ist. Auf der Suche nach einem stetigen bis leicht fallenden Aktienkurs während der Lebensdauer der Option. Ein neutraler längerfristiger Ausblick ist nicht notwendigerweise mit dieser Strategie unvereinbar, aber ein bullisierter langfristiger Ausblick ist unvereinbar. Diese Strategie wird verwendet, um Arbitrage ein Put, das überbewertet ist wegen seiner frühen Übung Feature. Der Anleger verkauft gleichzeitig ein in-the-money-Set in der Nähe seines intrinsischen Wertes, verkauft die Aktie und investiert dann die Erlöse in ein Instrument, das den Übernachtzinssatz verdient. Wenn die Option ausgeübt wird, löst sich die Position bei breakeven, aber der Investor hält die Zins verdient. Verdienen Sie Zinserträge auf Null anfänglichen Aufwand. Variationen Diese Strategie-Diskussion konzentriert sich nur auf eine Variation, die eine Arbitrage-Strategie mit tief-in-Geld-Puts ist. Eine abgedeckte Put-Strategie könnte auch mit einem Out-of-money oder at-youoney verwendet werden, wo die Motivation ist einfach, um Prämie zu verdienen. Aber da eine abgedeckte Put-Strategie das gleiche Auszahlungsprofil wie ein nackter Anruf hat. Warum nicht nur die nackte Anrufstrategie verwenden und die zusätzlichen Probleme einer kurzen Lagerposition vermeiden. Der maximale Verlust ist unbegrenzt. Das Schlimmste, was beim Verfall passieren kann, ist, dass der Aktienkurs stark über dem Put-Streichpreis steigt. Zu diesem Zeitpunkt fällt die Put-Option aus der Gleichung und der Investor bleibt mit einer kurzen Bestandsposition in einem steigenden Markt. Da es keine absolute Grenze gibt, wie hoch die Aktie steigen kann, ist der potenzielle Verlust auch unbegrenzt. Ein wichtiges Detail zu beachten: Wenn die Aktie steigt, beginnt die Strategie tatsächlich, Verluste zu erleiden, wenn das Delta der Option abnimmt (absolut). Da die Put ist tief in-the-money, ist der maximale Gewinn auf Zinsen auf Anfangsbursen plus plus Zeit Wert in der Option, wenn verkauft begrenzt. Das Beste, was passieren kann, ist, dass der Aktienkurs weit unter dem Ausübungspreis bleibt, was bedeutet, dass die Option ausgeübt wird, bevor sie abläuft und die Position liquidiert wird. Das Ergebnis aus der Aktie ist der Verkaufspreis abzüglich des Kaufpreises, d. H. Wo die Aktie kurz abzüglich des Ausübungspreises der Option verkauft wurde. Fügen Sie hinzu, dass die Prämie für den Verkauf der Option und alle Zins verdient erhalten. Denken Sie daran, dass ein intrinsischer Wert gleich dem Ausübungspreis abzüglich des aktuellen Aktienkurses ist. Wenn also die Option für ihren intrinsischen Wert verkauft wurde, was die Aktie kurzfristig verkauft hat, ergibt sich aus der Ausübung der Option null Erwerbseinkommen (ohne Zinserträge). ProfitLoss Der potenzielle Gewinn ist auf die Zinserträge aus dem Erlös der Leerverkäufe beschränkt. Mögliche Verluste sind unbegrenzt und treten ein, wenn die Aktie stark ansteigt. Ebenso wie im Fall des nackten Aufrufs, der ein vergleichbares Auszahlungsprofil hat, beinhaltet diese Strategie ein enormes Risiko und ein begrenztes Einkommenspotential und wird daher für die meisten Investoren nicht empfohlen. Der Anleger bricht auch dann, wenn die Option für den intrinsischen Wert verkauft wird und die Abtretung sofort erfolgt. In diesem Fall ist die Option nicht mehr bestehen und die Short-Lagerposition wird ebenfalls geschlossen. Sollte der Anleger am selben Tag zugeteilt werden, so würde das Geld aus den Leerverkäufen sofort ausgezahlt, so dass es keine Zeit hätte, irgendwelche Zinsen zu verdienen. Der zugeordnete Bestand wird direkt auf den Kurzschluss übertragen. Breakeven Preisvorräte bei Prämie kurzgeschlossen Volatilität Eine Erhöhung der Volatilität, alle anderen Dinge gleich, würde einen negativen Einfluss auf diese Strategie haben. Time Decay Der Ablauf der Zeit wird einen positiven Einfluss auf diese Strategie haben, alle anderen Dinge gleich. Zuweisungsrisiko Ja. Da die Zuordnung die Position der Anleger liquidiert, bedeutet die frühzeitige Ausübung einfach, dass aus der Strategie kein weiteres Interesse verdient wird. Angesichts einer Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis beteiligt ist, wie z. B. Fusion, Übernahme, Spin-off oder Sonderdividende, konnten die typischen Erwartungen hinsichtlich der vorzeitigen Ausübung von Optionen auf der Aktie völlig aufregen. Auslaufrisiko Ja. Allerdings ist das Risiko, dass späte Nachrichten die Möglichkeit, nicht ausgeübt werden und die Aktie ist schärfer höher am folgenden Montag. Ein starker Anstieg der Aktie ist immer eine Bedrohung für diese Strategie und nicht nur zum Verfall. Aufgrund seiner sehr begrenzten Belohnungen, des unbegrenzten Risikopotenzials und der Standardkomplikationen des Verkaufsbestandes ist diese risikoreiche Strategie für die meisten Investoren nicht zu empfehlen. Als praktische Angelegenheit ist es anspruchsvoll, ein Tief-in-the-money-Set zu seinem intrinsischen Wert zu verkaufen. Diese Strategie umfasst mehr als eine akademische Übung, um die Auswirkungen der Kosten des Tragens als eine geeignete Strategie für den typischen Investor zu verstehen. Verwandte Position Offizielle OIC-Sponsoren Diese Website diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können bei Ihrem Broker, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc) bezogen werden. 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